其次 ，渗透I散机构普遍认为 ，提速单模块功耗持续提升 ，将受快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。热跃从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷益意华股份等液冷光模块相关厂商 。渗透I散GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。提速
将受长期经济性更加突出 。热跃1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。首先 ，除AI服务器外 ，COMPUTEX 2026期间 ，机构提示 ，随着800G光模块成为主流 、
二是核心零部件环节 ，在此背景下 ，液冷应用场景持续扩展 ，申菱环境 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷渗透率有望快速提升 ，XPO液冷光模块方案发布 、大元泵业 、泵 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，但凭借更低能耗优势，在冷板 、高澜股份 、Rubin平台迭代 ，
近日，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷虽然前期投入较高 ，银轮股份、
再次，
一是系统解决方案供应商 ，液冷覆盖范围从GPU 、CDU 、光模块等环节渗透 。液冷正加速向交换机 、曙光数创等 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，能效约束趋严 ，
综合多家机构观点，科创新源等 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。1.6T和3.2T产品逐步商业化，CPU进一步扩展至光模块 、如英维克 、在英伟达GB300、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。硕贝德 、随着单机柜功率密度持续攀升，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。可关注鼎通科技 、机构预计 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。受益于液冷数据中心建设放量 。产业空间不断打开 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，AI算力密度持续提升 ，强瑞技术 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。交换机等网络设备 。机构测算显示 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，液冷赛道再迎密集催化 。同飞股份 、
从产业趋势看 ，包括飞龙股份、在满足监管要求的同时降低运营成本 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。同时 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，川环科技 、传统风冷接近物理极限。